第114章 月26日周末复盘，周一策略前瞻（上）

a股3月26日周末复盘，周一策略前瞻

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上周大盘周线周线冲高回落，但高点已经镶嵌到了前一根中阴线的半分位，说明大盘是强势反弹，但上周市场热点只有两个板块，一个科技板块，另一个非科技板块。坐上了科技板块的朋友是天天莺歌燕舞，账户值可以天天新高；买入非科技板块的朋友可能还是亏钱的，这就是注册制带来的效果。注册制以后会带来大量的新股上市，大家不知道个股的好坏，但会选择抱团，现在抱团的就是科技，所以，以后注册制推出，大家要注意跟随主力资金走，太极拳之所以是武功中最好的拳法，是因为它可以借力用力！炒股亦如此。

从指数上看，本周上证以震荡为主，而深指和创业板出现反弹。这可能与中字头板块出现滞涨，以及新能源板块出现反弹有关。从规模指数上看，本周中证500、中证1000、国证2000好于上证50、沪深300，后续随着数字经济继续强势，以及中字头出现滞涨的可能，小票行情大概率还是会好于大票。

从板块看，上周最热板块人工智能主线近期资金抱团强度有增无减，chat\/gpt和电商等下游应用方向领涨，鸿博股份3连板，中文在线、昆仑万维20c停，返利科技10天5板，常山北明、三六零涨停，软通动力、智洋创新麦克奥迪涨超10%。消息面上，3月24日，openai宣布chat\/gpt支持第三方插件，目前，chat\/gpt开放的第三方插件的功能，包括酒店航班预订、外卖服务、在线购物、法律知识、专业问答、文字生成语音，以及用于连接不同产品的zapier。

chat\/gpt应用已成现象级产品，预计未来算力平民化和普适化将催生应用场景快速落地，多模态模型发展进一步拓展应用外延。伴随着未来的算力平民化和普适化，算力的成本逐渐下探将使得此类应用快速落地，而另一方面“视频+文图+语音”的多模态发展方向下会更进一步使得该技术的应用潜能被进一步拓宽，看好chat\/gpt类应用在交互、搜索、服务、医药、金融、无人驾驶等领域实现快速扩张。

算力为代表的数字经济上游基础设施继续得到资金挖掘，服务器、算力芯片等方向表现亮眼，拓维信息3天2板，同方股份、甘咨询、四川长虹涨停，欧陆通、盛天网络、景嘉微东方国信、青云科技涨超10%。三大运营商在2023年不约而同的将资本支出向算力网络领域倾斜，中国移动计划2023年在算力网络领域投资452亿元，较2022年增加117亿元。中国电信2023年的产业数字化投资同比高增40%至380亿元。而按照中国联通规划，其算网投资占比将超过19%，不少于146.1亿元，着力打牢数字底座。【56书屋 www.56book.cc】

消费电子板块反复活跃，惠威科技3连板，国光电器、兆威机电、智度股份涨停，长盈精密涨超10%。消息面，在3月23日举行的华为春季旗舰新品发布会上，华为p60系列手机亮相发布。新机支持双向北斗卫星消息，搭载了昆仑玻璃以及harnyos 3.1系统。这是全球首款支持双向北斗卫星消息的大众智能手机。国盛证券认为，消费电子经历2022年需求端疲弱，有望在未来两年迎来换机周期修复。据statista预估，2023年全球消费电子市场规模将达到1.11万亿美元，认为可穿戴设备的出货量具有较大的增长潜力。

新能源赛道中储能和风电板块出现一定修复苗头，储能板块国能日新大涨9%，科士达盘中触板，华塑科技、科泰电源涨超5%，而风电股银星能源涨停，杭齿前进、海力风电、上纬新材涨超5%。一方面，数字经济强劲需求带动数据中心大规模建设，间接利好储能端需求提升，另外同时受益锂价下跌，储能边际需求也有望得以放量。消息面上，广东省政府日前印发《广东省推动新型储能产业高质量发展的指导意见》，提出到2025年，全省新型储能产业营业收入达到6000亿元,年均增长50%以上。国金证券研报表示，在原材料降价背景下，过去两年积压的大型地面光伏项目陆续启动，将带动各国新能源配储需求放量。同时，户储将延续2022年的高景气度，预计全球储能需求有望在2023年实现翻倍增长。

海外方面，3月美联储议息会议决定上调联邦基金利率目标区间25个基点到4.75%至5%的水平，银行业流动性压力之下本轮美联储加息或步入尾声。具体来看，本次美联储声明针对市场普遍关注的银行业风险问题，强调“银行体系健全且富有弹性”，受银行业风波影响声明在表述中删除“预期持续加息将是合适的”，变为“一些额外的政策收紧可能是合适的”，市场解读为释放转鸽信号。但同时美联储更为关注当前高企的通胀情况，鲍威尔也在发言中暗示年内不会降息，与市场乐观预期产生明显分歧。

从行业和板块上看，本周数字经济相关板块依然强势，半导体也走出底部，以及新能源板块出现底部反弹，后续观察是否存在筑底的可能，与此同时，高股息中字头板块出现滞涨，因此，下周继续看好数字经济、半导体等板块。周末市场利好消息比较多，但最主要的还是集中在人工智能等板块。一人民日报：人工智能产业化应用加速：

上周五大盘放量下跌，下周应该还有一个回踩的过程;但60日线附近依然有较强的支撑，大盘回踩还是机会，不到3300点附近，依然建议大家以做多为主;从盘面上弹性增量榜的角度看，弹性增量榜上第1名是人工智能;这里体现了主线地位，体现了资金依然在不断的挖掘各种人工智能的属性的后排，不断的介入拉升做补涨，这一点符合盘面的轮动特征:

站在底层技术角度来看，从科技巨头到互联网大厂，从创业届到学术届，ai大模型正在成为各方抢滩市场的关键:目前，国内布局ai大模型店商百度、华为、阿里、腾讯、商汤等企业，正在不断夯实通用大模型，打造产业模型，助力ai大模型产业化:同时大模型也是周末发酵最多的方向，下周无疑就是强者恒强了;大模型老蔡周五在盘前以及盘中和午盘号里。都是第一时间提示了机会;

尤其是华为盘古模型几个前排核心人气标:拓维信息、软通动力、润和软件、等大家都在车上，后面躺赢，高抛低吸降低成本即可;市场每个新题材(风险规避)这样的肉垫和先手优势在目前的行情下尤为珍贵!在后面全面注册制行情下，就更加珍贵了;

人工智能的加速发展将再次带动半导体芯片的发展及eda的开发应用最新消息:在日前华为举行的硬软件工具誓师大会上，华为轮值董事长徐直军表示:华为芯片设计eda工具团队联合国内eda企业，共同打造了14n上工艺所需eda工具，基本实现了14n上eda工具国产化，2023年将完成对其全面验证:eda概念:88华大九天、概伦电子、广立微33电通地铁等;

申通地铁:参股华大九天+轨道交通+国资+上海地铁一号线经营，申通地铁持有上海建元股权投资基金合伙企业(有限合伙)70%股权:而上海建元持有12%华大九天股权:3公司从投资中获取固定收益:目前位置低，可以考虑低吸潜伏等风来;。另外周五消费电子不光新晋上榜，而且直接卡掉了芯片的位置，直接从默默无闻到板块第

二;可见资金后劲儿挖掘的力度较大，那么这里就要重视一下消费电子了;如果周-一情绪修复回暖或者人工智能的高位股开始分歧分化的话，那么消费电子的个股，就会站出来卡位轮动;长期维持场子温度的概率就大增，而消费电子里面很多都是虚拟现实头盔产业链，所以这里面要重视虚拟现实和vr属性是重要加分项，个股留意：国光电器；

临近4月年报密集发布期，同时当前市场风格轮动趋缓，通过复盘一季度和全年行业表现的相关性，认为一季度占优行业在全年或许都能取得不错的表现。

前期超预期降准加之外围冲击逐渐钝化，负面扰动将不再成为流动性的掣肘，市场风险偏好将得到有效修复。随着逐步进入业绩密集披露期，届时市场将更加看重基本面修复情况，在得到基本面数据验证的情况下，市场有望持续上行。配置方面，建议关注：

1)数字经济相关板块具备长期投资价值，今年以来产业政策方面多次强调加快数字经济发展及数据要素建设，加上热点事件持续迭代催化，我们认为后续上涨动能持续，或能成为今年市场主线；2)业绩超预期行业、板块机会，如电力设备、电子、医药生物等行业；3)经济复苏早周期行业中受益国企价值重估的低位股，如煤炭、钢铁、有色、机械等行业。

我们认为，新能源反弹或将是4月最具绝对收益的交易机会。从短期来看，后续监管政策或有助于缓解市场当前对新能源板块最大的担忧：产能过剩与内卷。从中长期来看，参考19年文娱行业，21年医药、教育、游戏行业监管经验，当下更高规格的监管政策同样立足于国家长期战略下的产业链格局重塑，故各产业链本身已有的央企龙头以及产业链上下游相关的央企龙头，如绿电等，或复制18年地产央企龙头与21年电信运营商的经验，在产业链上利润分配与话语权的地位将不断提高。

短期层面，成交额占比快速提升，意味着情绪短期内进入到高潮，预期充分演绎，这个过程可能持续几周；随后在基本面预期变化、风格变迁、外部冲击等影响下，情绪阶段性退潮，成交额占比也开始消化回落，而这个过程中，板块是震荡还是大幅下跌，取决于是否有强基本面支撑。中期层面，当板块成交额占比回落到底部的时候，意味着性价比的大幅提升，但股价能否再度起来，超额收益会不会再创新高，最重要的还是回归基本面预期，比如产业周期和催化剂。

宏观层面，海外加息节奏进入尾声，国内经济复苏态势良好，流动性环境也相对宽松，国内外温和的货币环境有利于科技成长估值中枢的抬升。政策层面，国家对科技创新、产业升级及创新创业的支持力度空前，汇聚战略性新兴产业的创业板持续受益于政策红利。从创业板50指数的基本面来看，以宁德时代、阳光电源为代表的重要成份股陆续披露2022年年报，成分股业绩预喜率较高。此外，创业板50指数最新估值34倍，处于过去三年的历史最低位置，当前点位进行配置的安全边际较高。

当前，海内外风险因素虽然在边际上有所释放，但释放程度并没有市场想象得那么高，未来一个多月里，市场或继续调整对于几大风险的定价，因此，我们依然维持相对谨慎的看法。建议适当配置军工、半导体等安全板块，高分红的低估值央企以及医药进行防御，并关注短期新能源龙头的表现。

总结：指数上，依然以震荡为主。周末消息，依然围绕这cha\/tgpt、aigc等方面展开。板块方面，继续看好数字中国相关、半导体芯片等方向。在仓位上，可逢低加仓。

注:（免责申明）本文仅为个人笔记，内含个股仅仅是作为分析参考，不能作为投资决策的依据，不构成任何建议，据此入市风险自担。股市有风险，投资需谨慎！

天赐我一双翅膀，就应该展翅翱翔，满天乌云又能怎样,穿越过就是阳光。感谢在股市最低迷的时候认识大家;熙熙攘攘，车水马龙，不负韶华不负君。

祝大家腰缠万贯！股运长虹!顺风顺水！感谢诸君关注.点赞.评论.转发！