第693章 期货与现货（1）

2024年8月12日，星期一。【56书屋 www.56book.cc】

沪深股市成交金额再创新低，萎缩至5000亿元之下。

钱金发现最近一个月，指数大涨的时间只有一天，那就是7月31日，上涨的原因是换了一个副村长。

除此之外，无论出什么利好，都是下跌。这也是世界金融史上的奇迹，竟然把换人当利好。

虽然股市下跌，但钱金一点也不担心，这就是轻仓交易的好处。

看看跌停板数量，又增加到了45只，超越涨停板数量。

还不够惨，等跌停板数量超过100只的时候，钱金才会有抄底的兴趣。

现在只要遇到暴跌还是可以买股票的，但，不能格局，反弹就要卖出，a股两年之内不会有牛市！

期货市场则是涨跌参半，尿素大涨，鸡蛋大跌。

钱金先以1985元的价格平仓了尿素2501合约，然后又以3215元的价格挂单买入鸡蛋2502合约。

尿素的极限底部是1300元，而鸡蛋的极限底部是2800元，相比之下，鸡蛋距离底部更近，所以钱金把尿素多单平掉，集中资金做鸡蛋。

对于鸡蛋期货，有些新手感到很奇怪，为什么鸡蛋现货价格高企，而期货价格却萎靡不振？

有这样的想法说明犯了一个致命的错误，那就是根据现货价格去预判期货价格，这是本末倒置。【56书屋 www.56book.cc】

期货的基本功能之一就是：价格发现，意思是期货市场反映的是未来的现货价格。做实体的人应该参考期货价格去预判未来的价格走势，然后对企业经营做出决策。

但，做期货的人不能根据现货价格来买卖期货。

要说贴水，现在贴水最严重的是欧线集运，现货价是5000多，而远期合约只有2000多，贴水3000点，能买吗？

不能，因为随着红海局势的好转，明年的航运价格大概率会下跌。

鸡蛋期货也是同样的道理。

今年4月份蛋价跌至3.2元每斤，而此时2409合约的价格是多少呢？

4月26日这天的价格为3994元。

现货3200，期货3994，期货比现货足足高出了大约800块钱。

在一些新人看来，这就是纯粹的资金炒作，是庄家在操纵价格。

其实不然，这不是炒作，而是对市场的一种预期。

三四月份蛋鸡太低，养殖户大量亏损，市场预期许多养殖户会被迫降低产能，未来的蛋鸡会上涨，再加上9月份对应中秋节，属于传统的消费旺季，因此远期合约价格大幅高于现货价格。

实际上也确实如此，自4月份之后，蛋价开始逐步上涨，至今已涨到4块多钱一斤，这说明期货市场给出的价格是对的，提前反应了未来的价格变化。

同样的道理，自7月份以来，鸡蛋现货价格节节攀升，而远期合约却出现跳水，走势完全背离。

这是因为许多养殖户看见鸡蛋价格上涨，心痒难耐，都想大批量的上鸡，趁着蛋价高，狠狠的赚一笔。

市场担心未来鸡蛋供应增多，导致价格下跌，因此远期合约大幅贴水，消化潜在的利空。

这属于正常的市场反应，合情合理。

从某种意义上说，现在的蛋价越涨，对远期合约越是利空，因为这样会吸引更多的人养鸡；相反，蛋价下跌则是利好，这样一些养殖户望而却步，不敢上鸡，从而减少了鸡蛋供给，对远期合约较为有利。

2502合约交割的时间是明年2月份，而不是现在交割。

因此买卖该合约的时候，不需要关心现在的蛋价，而是要考虑明年2月份的蛋价。

2月份是春节，这个节日比较特殊，既是旺季又是淡季。

2022年的春节是旺季，蛋价涨到4300，如果遇到淡季，能跌到2900。

许多人喜欢根据基本面去预测价格，判断是涨还是跌，但是，钱金不会预测，因为在他看来，预测价格属于算命先生的行为，十分可笑，根本算不准。

做投资，要事先考虑好：如果上涨如何应对，如果下跌又如何应对？而不是去赌价格涨跌。

预测价格涨跌与赌大小没有区别。

钱金的做法是，首先根据历史走势，确定底部在哪里。

鸡蛋在春节期间的价格是2900到4300之间，因此，可以把极限底部设定为2800至2900元之间。

知道这一点就行了，至于其它的消息，根本不需要了解。

钱金先在3300元附近投入10%的仓位，这是底仓，做长线，没有300点以上的利润不卖。

接下来，再用10%的仓位开网格，网格区间是3000至3300元之间。

如果跌到3000元，再买入10%的仓位作为底仓。

这样总共投入30%的仓位，采取底仓加网格的策略，无论蛋价如何波动，最终都是赚钱的。

首先，30%的仓位足以保证不会被强制平仓，绝对安全。

期货走势无非是上涨、下跌和盘整。

如果价格上涨，底仓赚钱；

如果区间震荡，网格赚钱；

如果价格下跌，还有钱在底部加仓。

2502合约具有两个优势，一是价格低，二是剩余时间长，还有6个月。

就算春节时，鸡蛋价格跌至2900元的历史最低价，都不用担心，因为这还有半年时间，网格收益足以弥补底仓亏损。

这样的策略，想亏钱很难。

不过，该策略有个前提条件，那就是必须有保底。

曾经的可转债下有保底，因此可以采取底仓加网格的策略。

现在，可转债不保底，只能放弃，而期货有保底，还可以接着玩。